桃花源2023收益权转让计划

桃花源2023收益权转让计划【募集规模】：5000万/期 【付息方式】：季度付息（3月、6月、9月、12月25日） 【存续期限】：1年期/2年期 【预期收益率】 1年期：10万-50万-100万：8.3%-8.6%-8.9% 2年期：10万-50万-100万：8.5%-8.8%-9.1% 【融资方介绍】 酉阳县xxx(集团)有限公司主要负责酉阳县内重要旅游资源的投资、开发、建设、经营和管理主要从事旅游开发及服务业务。公司负责运营管理国家级5A级桃花源景区、7个4A级景区（龚滩古镇-乌江画廊、龙潭古镇、叠石花谷、松鼠乐园、酉水河、花田梯田、酉阳神龟峡），成功打造1条中华美食街（酉州古城）、2台民俗非遗文化演出（梦幻桃源、梯玛古歌）、3类特色休闲酒店（青艾文宿、康养林宿、花田美宿），建成桃花源市级民俗生态旅游度假区。公司评级为AA级主体，截止2022 年末，集团总资产达150.30亿元，还款能力有保障。 【担保方介绍】 酉阳县xxx集团有限公司是酉阳县重要的基础设施建设主体之一，其实际控股人为重庆市酉阳土家族苗族自治县财政局。公司成立于 2008 年 11 月，截止2022 年末，公司总资产为78.83亿元。 【区域介绍】 酉阳土家族苗族自治县位于重庆市东南部，是出渝达鄂、湘、黔的重要门户，素有“渝东南门户、湘黔咽喉”之称。酉阳县获得过“全国科技进步先进县”、“全国文明县城”、“中国绿色名县”、“市级生态县”、“第五批全国民族团结进步创建示范区”、“2019年国家卫生县”等荣誉称号。 酉阳县享有“世界青蒿之乡”的美誉，是世界上最主要的青蒿生产基地，也是全球青蒿素高含量的富集区。其著名景区有桃花源景区、酉水河景区、龙潭古镇等。 2022年，酉阳县实现地区生产总值231.7亿元，较上年增长9%，增长速度较快，发展潜力巨大。 【项目亮点】 1、重庆罕见政信项目，市场奇缺，市场认可度高。 2、融资方为酉阳县唯一AA评级的城投公司，总资产超150亿元，偿还能力强。 3、足额应收转让担保，发行人提供足额的应收账款覆盖融资本息。 4、担保方为酉阳县最重要的基础设施建设主体，其实际控股人为重庆市酉阳土家族苗族自治县财政局。 5、期限较短，资金使用更灵活。

无关内容：

【一】区域环境
綦江区隶属于重庆市，位于重庆市南部，地处四川盆地东南与云贵高原结合部、成渝地区双城经济圈。綦江区东连南川区，南接贵州省遵义市习水县、桐梓县，西临江津区，北靠巴南区，幅员面积 2747 平方公里。辖 7 个街道、24 个镇（截至 2019 年底），共 365 个行政村、90 个社区。其中万东镇、南桐镇、青年镇、关坝镇、丛林镇、金桥镇、石林镇、黑山镇 8 个镇，万盛、东林 2 个街道由万盛经济技术开发区行政管辖。根据第七次人口普查数据，截至 2020 年 11 月 1 日零时，綦江区常住人口 101.13 万人。2022 年綦江区生产总值完成 770.79 亿元，经济发展水平较好，同年一般公共预算收入完成 21.24 亿元，其中税收收入 10.03 亿元，占比 47.22%，政府财政收入质量较差；转移性收入为 45.41 亿元；政府性基金收入完成 24.85亿元，其中土地出让收入为 23.81 亿元，占比为 95.81%。2022 年綦江区公开债务余额 184.63 亿元，政府债务规模增长较快。同期经核算综合财力为 91.50 亿元，负债率为 23.95%，债务率为 201.78%，政府债务率高，债务压力大。整体而言，綦江区经济发展水平较好，政府财政收入质量较差，政府债务规模增长较快，债务压力大。

【二】融资方评价
融资方为重庆綦发城市建设发展有限公司，实际控制人以及控股股东均为綦江区国资委；公司资产规模较小非发债主体，资金主要来源负债，所有者权益规模为负，已资不抵债；无营收，且筹资能力极弱；综上所述，公司延期兑付风险为高。

【三】担保方评价
担保方为重庆市綦江区城市建设投资有限公司，实际控制人以及控股股东均为綦江区国资委， 是綦江区重要的政府性项目实施主体，主要负责当地基础设施建设、土地整理开发以及国有资产运营业务。报告期内，受益于政府部门增资注资，资产规模保持稳定增长，债务规模总体较为稳定，财务杠杆适中；营收稳中有涨，城投业务占比较高，受政府补助力度较大；受偿还债务本息规模大幅度减少影响所致，其现金流较为紧张局面得到显著缓解。公司短期有息债务规模较小，占比较低，且其有一定流动性，面临偿债压力很小。综上所述，公司延期兑付风险为中等偏低。

【四】风险评估
綦江区隶属于重庆市，位于重庆市南部，地处四川盆地东南与云贵高原结合部、成渝地区双城经济圈。该地区经济发展水平较好，政府财政收入质量较差，政府债务规模增长较快，债务压力大。融资方为重庆綦发城市建设发展有限公司，实际控制人以及控股股东均为綦江区国资委；公司资产规模较小非发债主体，资金主要来源负债，所有者权益规模为负，已资不抵债；无营收，且筹资能力极弱；综上所述，公司延期兑付风险为高。
担保方为重庆市綦江区城市建设投资有限公司，实际控制人以及控股股东均为綦江区国资委， 是綦江区重要的政府性项目实施主体，主要负责当地基础设施建设、土地整理开发以及国有资产运营业务。报告期内，受益于政府部门增资注资，资产规模保持稳定增长，债务规模总体较为稳定，财务杠杆适中；营收稳中有涨，城投业务占比较高，受政府补助力度较大；受偿还债务本息规模大幅度减少影响所致，其现金流较为紧张局面得到显著缓解。公司短期有息债务规模较小，占比较低，且其有一定流动性，面临偿债压力很小。综上所述，公司延期兑付风险为中等偏低。
本项目所在地区位于重庆市下辖綦江区，该地区经济实力较好，综合财力良好，公开债务规模较大，政府面临较大偿债压力；融资方綦发城建负债规模较大，净资产为负，已资不抵债，且无营收能力，筹资能力极弱，偿债能力较差；担保方綦江城投有息债务结构极好，其短债规模较小占比较低，且存有一定流动性，偿债压力很小。综上所述，本项目延期兑付风险为中等偏高。